公募基金产品2022年二季报陆续披露，首批3只主动权益基金二季报新鲜出炉。7月12日，长城基金发布长城新兴产业、长城久富两只主动偏股基金的二季报，成为首批披露2022年二季报的权益基金。7月13日，安信基金发布了安信优势增长的二季报。

安信优势增长二季报显示，安信优势增长混合A产品二季度区间净值增长8.53%，上半年净值增长4.41%，二季度末净值刷新历史最高纪录，过去三年盈利122.36%。

得益于安信优势增长产品的稳健收益，该基金产品规模在二季度得到大幅提升，从一季度末的4.58亿元增长178%至12.74亿元。

安信优势增长在二季度大幅调整行业配置，从传统能源和地产板块转向日常消费和新能源。盐湖股份(30.810,0.37,1.22%)从一季度末的第五大重仓股升至第二大重仓股，地产股金地集团(10.980,-0.41,-3.60%)、招商蛇口(12.260,-0.67,-5.18%)和保利发展(15.620,-1.00,-6.02%)退出十大重仓股，绝味食品(50.680,2.06,4.24%)、芒果超媒(29.830,-0.45,-1.49%)、分众传媒(6.250,0.00,0.00%)、三七互娱(19.930,-0.10,-0.50%)新晋十大重仓股。

安信优势增长基金经理聂世林在二季报中透露了操作思路，“前期持有相对较高仓位的地产与煤炭，后期随着上海疫情解封以及经济刺激政策的出台，兑现了部分偏防御性质的地产板块收益。煤炭因价格管制，需求侧预期走弱，也少量减仓。另外加大了新能源的持仓比例，尤其整车企业在新车型的催化下，表现较好。市场对消费的悲观预期有所修复，本基金持有的高端白酒、大众食品也为净值增长贡献一定正收益。”

从聂世林最新观点来看，其看好新能源和消费板块的逻辑是：偏上游的锂矿资源跟下游新能源整车领域的竞争格局相对清晰，尤其是上游的锂矿资源，即使价格有所回调，部分企业依然能够获得比较可观的超额收益，同时估值也还有一定优势;下游整车方面，一些优势车企的产品周期与当前整个行业贝塔的契合度更高，随着未来有竞争力的车型越来越多，这些企业的盈利改善趋势非常明确。从长期的商业模式来看，消费板块中的很多公司依然具备较高吸引力，并且目前的估值也回落到了合理中枢区间。值得注意的是，3只基金产品的十大重仓股在二季度变化明显，由防御转向进攻，如安信优势增长大幅减持防御板块的地产和煤炭股，长城新兴产业、长城久富提升股票仓位逾12%，3只产品不约而同加仓新能源和消费股，贵州茅台和比亚迪成为最爱。从长城久富核心成长的十大重仓股来看，东山精密、贵州茅台、比亚迪等新进成为基金前十大重仓股，华测导航、英搏尔、宁德时代获增持，伯特利、江山欧派、凯赛生物、恩捷股份等被减持。长城新兴产业的调仓路径与长城久富核心成长类似。(吴 琦)